◆この本を読んだ理由：
「プレジデントロイター」の記事で紹介されていたから。
⇒ 「知識よりも知恵」金融リテラシーを磨くのに役立つ良書
北村 慶 さんの本は『貧乏人のデイトレ 金持ちのインベストメント』に続いて2冊目。
北村さんが薦める投資姿勢は一貫しており、
・「クオリティ・オブ・ライフ（生活の質）」の低下をもたらす「短期売買」（トレード）ではなく、
「長期投資」（インベストメント）を行うべし
・市場に勝とうとするのではなく、負けないパッシブ運用を行うべし
・「複利効果」と「時間分散」を味方につけるべし
・アセット・アロケーション（資産配分）を考え、ポートフォリオを組むべし
・1年に1度程度、「リバランス（資産の組み換え）」を行うべし
（5年に1度程度、投資割合の見直しのリバランスをする）
・国内だけでなく、外国の債券と株式にも資金を割り振って「国際分散投資」をすべし
というのがポイント。
本書では、「公的年金」で不足する老後資金のために「私的年金」を自己責任（自助努力）で運用しようという提案が行われ、その具体的な方法がしめされている。
重要なことは、「私的年金」のアセット・アロケーション（資産配分）を単独で考えないこと。「公的年金」と「私的年金」をあわせて理想的な資産配分になるように、部分最適ではなく、全体最適となるようにすること。
簡単にまとめると、「公的年金」は債券（特に国内債券）に偏っているため、「私的年金」では債券にこれ以上投資する必要はなく、国内株式と外国株式のみに投資することで、全体のバランスがとれる。
これまでなんとなくしかわかっていなかった「ポートフォリオ」「アセット・アロケーション」「リバランス」が、ようやく腑に落ちた。それが本書を読んだ一番の収穫。 |
